8月2日：今週の市場の見方

3日の日経平均はー608円の6万3754円となり、3営業日ぶりの反落となった。米国株式市場は続伸。ダウ平均は693.38ドル高の53178.41ドル、ナスダックは540.05ポイント高の25913.90で取引を終了した。

2026年8月4日 朝の講義

為替協調介入という大きなイベントのさなか、いまいち円高にならないのは、日銀の金利上げが足りないという判断が多くなり、9月や10月に行われるという、景気とは違う憶測が働いているからでしょうね。週末にも書いたと思うのですが、75ベーシスでも、現状の市場から見たら足りないのは事実なんですよ。

春先に上げるつもりが、イランと米国の紛争から上げられなかったという意味合いは大きく、日銀としたら25ベーシス足りていないんですよね。四半期に1回ずつ上げるという憶測が市場には流れますし、それはそれで仕方がないと思います。ですが、それと株式は現状の場合は違うと思いますし、その辺りの問題は日本人の投資のあり方にあると思っています。

半導体関連株はやり過ぎたから仕方がないですが、要は2年後の収益が、単価の落ち込む契約になる可能性を話しているのです。その悪い部分と、数量が増加する部分の綱引きなんですよね。もっと言えば、春の価格で複数年契約したから、一気に増産体制に入ったのであり、その増産は委託されたものと思うと、まだ買えたりします。

まあ、その確認が、買い過ぎたツケとして日柄整理が足りないんでしょうね。なんか、TOPIXに意外に売り物が多いのが気になりますが。

9672東京都競馬、8309三井トラスト、4043トクヤマ

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